一、台州市银合投资担保有限公司的基本情况

台州市银合投资担保有限公司成立于2005年10月，注册资本人民币1.55亿元，经台州市工商行政管理局批准注册设立,是台州市目前规模最大的有限责任式担保公司。公司位于台州市经济开发区中心大道，分支机构遍布台州各县市区以及经济发达乡镇，主营业务范围包括贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证融资担保、其他融资性担保业务。兼营业务范围为诉讼保全担保、投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务、与担保业务有关的融资咨询财务顾问等中介担保业务、以自有资金进行投资监管部门规定的其他业务。公司85%以上从业人员具备高等学历，其中中、高级技术职称20人，市级经纪执业资格人员达35人，国家级经纪执业资格人员8人。

2010年，公司全年累计发生业务175笔，累计发生担保总额8.6亿元，实现业务收入1128.27万元，通过金融仓储业务的开展，担保行业领域和客户群体不断拓展，相较之前业务量增加8.5个百分点，公司收入和利润现已实现近20 %的增长，同时有效控制风险，无代偿。依托融资平台，向国家开发银行申请贷款，至2011年6月，已有111家企业，总发放贷款4.2亿元。公司现已与8家银行建立合作伙伴关系，信用资信等级评为A级，2008、2009年度被列入财政部和工业和信息化部风险补偿目录单位，是“浙江省中小企业规范型担保机构”，“浙江省第二届十佳担保机构”，并被列入工业和信息化部、国家税务总局批准的免征营业税信用担保机构。2010年杜礼宾董事长被授予“浙江省优秀民营企业家”、“浙江省担保行业领军人物”，同时还担任浙江省民营经济研究会副会长职位。

银合以观念创新为出发点、以产品创新为着重点、以机制创新为关键点，利用资本经营手段，发挥股东社会资源优势，改善中小企业融资环境，追求金融创新，在稳健开展传统融资担保业务的基础上，积极与有发展前景的服务对象合作，通过金融仓储等合作形式实现共赢。金融仓储业务的开展有效地解决台州五大支柱产业融资问题，对船舶修造行业、建筑材料行业影响尤为突出，消化过量库存、盘活企业资金。针对原材料市场行情及公司实力，银合与仓储公司以3%收取担保质押费用，预计本年底，担保企业约100家，担保总额在10亿元上下浮动，累计质押货物将达50万吨，累计质押货物价值18亿元，可创收益3000万。通过该业务开展，银合担保企业客户数量、质押量、货物总价值、贷款额均有不同程度的提升，打造出了一条由银合投资担保为主导的优质产业链，使公司迈入多元化良性发展道路。

二、银合担保商业模式创新分析

银合通过良好的市场品牌、规范的管理经验以及雄厚的资本实力与台州市首家经营物流金融业务的仓储资产管理企业“浙江金掌柜仓储资产管理股份有限公司”建立合作关系。浙江金掌柜仓储资产管理股份有限公司总部监控中心实施24小时监控，并与银行联合建立监控系统网。银合与金掌柜的合作是双方依据市场需求及双方实力所作的明智之选。金融仓储的有效对接，必将迎来双方合作共赢的局面。

银合在银监保业务模式基础之上，通过仓储资产管理抵押担保，以银合为中介平台，嫁起银企监的合作模式，以金融仓储为纽带，实现了企业与银行高效、便捷的对接，仓储、担保与银行的有效合作，银企监保四方互动，在控制风险的基础上真正解决中小企业融资问题，为台州中小企业创新融资渠道及经营模式，为区域经济转型、产业结构升级提供崭新契机。

金融仓储以中小企业为主要服务对象，以仓储物资等担保品为依托，以担保业务为主题，提供融资担保及配套监控管理服务。金融仓储作为现代金融业与现代仓储业发展的结合体，是现代产业融合与创新的产物。它是银合金融产品的创新，不仅适应中小企业不同行业生产经营特点，而且顺应经济发展革新的要求，解决中小企业无固定抵押物贷款，真正体现担保公司与仓储公司互助合作的概念。文章以银企监保四方合作为核心，介绍运作中的六大特色，同时对运作方式――四位一体的质押资产融资担保结构进行描述，并对以此带来的经营绩效――行业领域和客户群体的拓展进行阐述，进而对金融仓储这一创新模式做了全面分析。

（一）银企监保四方互动融资平台的特点

为充分解决中小企业融资难问题，严格控制信贷风险，为无固定抵押物的企业提供融资担保，银合作为中介平台，在原有银监保合作模式下拓展银企监业务，实现银企监保四方互动，通过金融仓储方式，运用仓储资产管理抵押担保，为银行及本公司担保业务提供全方位的信息和保障，在控制风险的基础上真正解决中小企业融资问题，具体操作采用四位一体的质押资产融资担保结构的运作方式，其特点如下。

    1. 担保仓储，灵活机动的运作模式

银合按担保管理的有关规定和要求向银行提供仓储资产管理抵押担保，仓储公司配合质押资产的管理，这样有效的实现金融担保服务与物流仓储的有效对接，极大的降低业务风险，具体操作采用四位一体的质押资产融资担保结构的运作方式。该金融仓储模式提升融资额度，提高了对质押贷款全过程监控的能力，优化质押贷款的业务流程和工作环节，降低贷款风险。该模式下，仓储与担保公司共同处于核心位置，除承担中介服务模式下第三方物流企业所承担的服务内容外，还承担了融资担保的职能，当然也同时承担贷款资金的损失风险，做到全程监控，灵活运作。

    2. 拓展品种，丰富新型的业务模式  

    银合金融仓储在实践过程中为满足企业需求，便利企业融资和经营，不断创新，在与仓储公司合作的过程中，银合在落实动产抵质押反担保措施时，委托仓储公司作为独立的第三方依约提供动产货物的流量控制管理、存量控制管理、货值控制管理。此举将有利于破解动产抵质押物监管难题，拓宽融资担保渠道，使存货成为中小企业信用交易中的重要担保资源，促进中小企业快速健康发展。通过仓储公司的担保，采用差异化多品种业务模式，强化银行对质押贷款全过程监控的能力，更加灵活地开展质押贷款服务，降低贷款风险。

    3. 动态监管，全程配套的风险控制系统

担保业务无论采用哪一种模式都存在着一定的风险。通过金融仓储模式，由静态、孤立的风险控制理念变为动态、系统的风险控制理念，深入分析资金供应链企业之间的交易关系，在实践过程中，创新采用担保与仓储配套管理，根据业务模式实践相应的监管方式。银合仓储资产管理抵押担保转变质押品监管的传统模式（质押品只能存放在作为监管方的企业仓库中），选择把货物存放在贷款企业自己的仓库(必须接受专门人员监管)或者仓储公司自身的仓库(本地或异地仓库皆可)。根据监管仓库的不同属性，采用本地自有仓、异地联营仓、客户自有仓库三种。根据每笔业务特色及业务模式采用不同的监管方式，实现担保与仓储的沟通及紧密合作。

    4. 人机一体，实时监控的信息系统

    为加快信息化建设，更全面的监督管理企业生产运作及质押资产状况，银合在与仓储公司的合作中，加入了电子化、集成化和全程化等现代元素。先进的网络化技术和仓储管理技术的应用，为银合及仓储公司的风险控制提供有力保证。在具体操作过程中，银合与仓储公司建立金融仓储信息系统，及时掌握质押资产信息，严格控制信贷风险。  

    5. 优化客户，特色经营的准入机制

    银合在金融仓储业务实践中，不断摸索好的方式，创新经营思维，洞察市场需求，根据国家政策及地域特色优化客户群，主要方式包括集群式监管、政策性引领、季节式拓展。针对产业集群效应，采用中小商户集群式监管。这种集群式监管，创新了担保方式，降低监管成本，符合台州地域经济特性（如黄岩模具城、路桥批发零售业）。同时，响应国家号召，优化产业结构。银合在与国家开发银行等金融机构合作的过程中，为展现台州地域特色化产业（玉环铜阀门）的企业提供了稳妥的融资渠道。季节性生产企业在台州地域有明显的比例成分，银合金融仓储为其提供了融资渠道。通过担保仓储合作形式，企业盘活了资金，增加现金流，企业运营更加健康化。优化客户，对症下药，特色化经营管理，有利解决融资难题。

    6. 集成资源，开放经营的管理体制

    传统的金融仓储管理思想提倡专业化、规范化，新的管理思想除此之外，还应加强经营战略创新、管理组织功能创新、经营主导方式创新。银合置身于开放的社会系统中，必须将企业战略和策略置于开放性状态。银合的金融仓储管理体制以集成度为基础，实现担保储运多功能一体化管理。一旦市场环境发生变化，银合能有效地指挥各职能部协同一致地调整其资源配置，改变经营方式，从而提高管理系统的运行效率和企业的经济效益。

（二） 四位一体的质押资产融资担保结构

    银企监保四方互动融资平台具体操作采用四位一体的质押资产融资担保结构的运作方式。四位为基于质押资产的产权管理及分配、融资额度、利润结构、风险规避。该结构在银行、企业、仓储和担保公司共同参与下制定，通过四大方面有机组合，实现紧密合作，体现和谐共促发展的理念。

1. 基于质押资产的产权管理及分配

银合与仓储的合作模式设计原则是保障银行基于质押资产的预期现金流不中断及贷款企业生产经营顺利进行。基于质押资产的产权结构模式一般为贷款企业将质押资产占有权让渡给银行，但保留一定使用权。银行、担保和仓储公司共同拥有质押资产的管理权，但银行拥有由于仓储机构失误的损失赔偿权。通过该种方式，实现质押资产的合理经营管理及分配。

    2. 基于质押资产的融资额度

根据质押资产市场价值的最低预期以及企业的信用级别，银行按一定利率水平提供相应的融资额度。银合对贷出方，因为有质押资产的预期现金流做保障，其信用风险大大降低，从而可以以一个相对较低的利率放出贷款。对贷款企业，仓储质押资产可以有效获得贷款审批、降低其融资成本。

    3. 基于质押资产的利润结构

银合与仓储公司的合作，为无固定抵押物的企业提供了融资担保，获取利差，同时也降低了贷款违约的损失率。也即，通过金融仓储可以实施有效监管，降低仓储资产管理抵押担保业务的风险概率。但盈利模式及结构决定了责任承担，因此，在运营过程中，银合与仓储公司的合作模式决定监管及盈利方式。

    4. 基于质押资产的风险规避

对于固定资产拥有度比较低的企业，在传统方式下很难争取到贷款，而通过金融仓储业务，利用质押资产以及相关衍生工具降低银行及担保公司风险。针对不同的货物类别和同类质押资产所处的供应链的不同环节，采用不同的金融仓储融资结构设计，这些不同结构类别也就构成了不同的金融仓储产品，针对企业特色选用不同产品，有效降低风险。

（三）不断拓展的行业领域和客户群体

通过金融仓储业务的开展，采用四位一体的质押资产融资担保结构的运作方式，银企监保四方互动融资平台，赢得收益，降低风险，同时盘活企业库存资金的挤占，真正有效解决中小企业融资难问题。通过金融仓储业务的开展，担保行业领域和客户群体不断拓展，相较之前业务量增加8.5个百分点，公司收入和利润现已实现近20 %的增长。

金融仓储业务目前涉及黑色和有色金属、造纸、化纺、建材、电子机械、农产品、能源等多个行业：具体监管产品包括钢材、铜、铝、白板纸、纸浆、冷冻水产、家纺、汽车配件、木材、煤炭、电子产品等十余个品种。中国铜阀门之都――玉环，是五金产业基地，行业年产值近70亿，现拥有740多家企业和3万人的阀门产业大军，并已形成完整的产业链，拥有成品和配件生产企业1100多家，行业年产值170亿元以上，但该产业发展原材料（铜）积压、流动资金不足问题突出，通过金融仓储业务的开展，盘活企业资金，促进台州产业经济发展，同时可为银合创造近3000万的收益。

现今，银合与八家银行合作开展业务，业务分四大区域。建设银行台州市分行、工商银行台州市分行、交通银行台州市分行、临海市农村信用社、国家开发银行浙江省分行合作已在运营之中。中行已签订合作协议，正在拟摸排阶段。兴业银行、招商银行正在洽谈之中。通过金融仓储的设立，降低银合担保风险，确立良好的银保合作关系，为公司提供相对理想与稳定的客户，为企业后续和长远发展打下良好基础。

当前,金融仓储业务地域不断拓展，温岭市场如愿启动，前景广阔，玉环市场也已介入，建立起以椒江、临海为中心，扇状辐射的客户群。针对原材料市场行情及公司实力，银合与仓储公司以3%收取担保质押费用，经科学预测，本年底，担保企业约100家，担保总额在10亿元上下浮动，累计质押货物将达50万吨，累计质押货物价值18亿元，可创收益3000万。

三、银合担保商业模式小结

以银企监保四方互动融资平台为核心，通过四位一体的质押资产融资担保结构运作模式，实现金融仓储的有效对接。该模式提升了企业融资额度，提高了对质押贷款全过程监控的能力，优化质押贷款的业务流程和工作环节，同时拓展担保业务行业领域及客户群体，为担保公司创新盈利模式，可供其他金融机构借鉴。银合作为中介平台，在原有银监保合作模式下拓展银企监业务，实现银企监保四方互动，通过金融仓储方式，运用仓储资产管理抵押担保，在控制风险的基础上真正解决中小企业融资问题。该四方互动模式运作方式如下：

根据市场及经济发展需求，银合金融仓储服务监管模式已实现静态至动态质押监管的转变，同时正逐步走向正规化、大型化和专业化。在此种有特色的融资渠道下，台州中小企业融资难问题将得到缓解和改善，担保公司的业务风险能够得到有效控制。金融仓储作为一种创新产品，金融界还没有大范围进行实践运作，学术界也尚未形成体系的理论框架，但其市场潜力巨大。金融仓储模式随着业务的开展将不断创新，质物品种也将在科学度量的前提下不断得到拓展，融资贷款企业将随着金融仓储监管模式的不断创新及风险控制水平不断加强获得延伸。同时，通过设立金融仓储发现在担保业务中蕴藏着资产证券化的商机，在未来发展中，银合将在此基础上衍生和创新业务品种，将其引伸至资本运作市场，真正实现物流平台、金融平台、信息平台等多平台价值链的整合，将其设置为多功能的创新辐射平台。

点评：

银合在发展过程中拓展思路，创新模式，牵头搭建银企监保四方互动的综合服务平台，通过四位一体的质押资产融资担保结构运作模式，实现金融仓储的有效对接，中小企业的长远发展。但该模式使融资主体由两方增加至银企监保四方，在原有的银行和中小企业的信息不对称基础上，增加了四方信息的不对称，金融仓储风险控制体系构建将是未来银合面临的最主要挑战。